Giá Bitcoin có thể đối mặt với đợt điều chỉnh lớn như ‘mùa hè năm 2021’ bấp chấp việc mua vào của cá voi

Bitcoin đang ở “điểm then chốt” khi nhiều chỉ số on-chain báo hiệu sự tiếp tục suy giảm, trong khi các cá voi đang tích lũy Bitcoin với tốc độ nhanh nhất trong hơn một năm, theo báo cáo mới của CryptoQuant.

Bitcoin (BTC) đã có xu hướng giảm kể từ khi đạt mức cao nhất mọi thời đại mới vào tháng 3. Trong tháng vừa qua, hành động giá của Bitcoin đã được đặc trưng bởi một loạt các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn, đạt mức thấp nhất trong hai tháng là $53.500 vào ngày 5 tháng 7.

Mặc dù đã phục hồi trở lại trên mức $57.000, việc chính phủ Đức tiếp tục bán Bitcoin và các khoản hoàn trả từ Mt.Gox đe dọa gây thêm tổn thất cho BTC.

Báo cáo của CryptoQuant tiết lộ rằng chỉ số lợi nhuận và thua lỗ (P&L) đang dao động quanh mức trung bình động (MA) 365 ngày. Nhà cung cấp dữ liệu on-chain giải thích rằng nếu chỉ số này giảm xuống dưới mức trung bình động 365 ngày, Bitcoin có thể bước vào một đợt điều chỉnh lớn như đã thấy trong các đợt giảm trước đây.

“Việc chỉ số này cắt xuống dưới đã liên quan đến các đợt điều chỉnh lớn của giá Bitcoin (tháng 5-7 năm 2021) hoặc bắt đầu của thị trường gấu (tháng 11-12 năm 2021). Xem các vòng tròn đỏ”.

Chỉ số P&L của Bitcoin | Nguồn: CryptoQuant

Chỉ số chu kỳ thị trường bò-gấu của Bitcoin do CryptoQuant cung cấp cũng đang tiến đến mức quan trọng và có thể “chuyển sang thị trường gấu nếu giá tiếp tục giảm”.

Biểu đồ dưới đây cho thấy rằng chỉ số này hiện đang diễn ra theo cách tương tự như vào tháng 3 năm 2020, tháng 5 năm 2021 và tháng 11 năm 2021. Việc giảm xuống dưới đường trung lập sẽ có nghĩa là thị trường đã chuyển sang giai đoạn gấu, chỉ ra sự tiếp tục suy giảm.

Theo CryptoQuant, hai chỉ số này cho thấy rằng Bitcoin đang ở “mức mà một đáy cục bộ có thể hình thành hoặc một đợt điều chỉnh lớn như mùa hè năm 2021 có thể xảy ra”.

Chỉ số chu kỳ thị trường bò-gấu của Bitcoin | Nguồn: CryptoQuant

Ngoài ra, sự tăng trưởng vốn hóa thị trường của Tether (USDT) đã chững lại, gợi ý rằng một đợt tăng giá có thể khó xảy ra vì các đợt phục hồi lịch sử thường liên quan đến sự gia tăng thanh khoản của stablecoin, CryptoQuant bổ sung. Sự tăng trưởng trong thị trường USDT thường được coi là động lực chính của thị trường bò.

“Vốn hóa thị trường USDT đang chững lại. Giá Bitcoin thường tăng khi nhiều thanh khoản hơn đổ vào thị trường tiền điện tử thông qua việc phát hành USDT, một điều kiện vẫn chưa được đáp ứng”.

Sự thay đổi trong trưởng vốn hóa của USDT so với giá BTC | Nguồn: CryptoQuant

Trong khi đó, các cá voi Bitcoin đã tích cực tích lũy khi đợt suy giảm gần đây đã tạo cơ hội cho các nhà đầu tư lớn mua thêm trong đợt giảm, tăng cường kho dự trữ của họ thêm 6,3% trong tháng qua, tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 4 năm 2023.

Tổng số Bitcoin nắm giữ và thay đổi hàng tháng | Nguồn: CryptoQuant

CryptoQuant cho biết điều này cho thấy “nhu cầu gia tăng đối với Bitcoin” ở các mức giá thấp hơn. Điều này được củng cố bởi dòng tiền vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ.

Dữ liệu từ SoSo Value cho thấy rằng mặc dù giá BTC giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng vào ngày 5 tháng 7, các nhà đầu tư tổ chức đã đổ $143,1 triệu vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay trong ngày đó. Sau đó là các dòng tiền vào ròng $294,9 triệu và $216,4 triệu vào ngày 8 và 9 tháng 7, tương ứng.

Tổng dòng tiền ròng của Bitcoin ETF giao ngay | Nguồn: SoSo Value

Sự hỗ trợ từ các tổ chức này đã cân bằng áp lực bán ra đồng thời cho thấy sự chấp nhận BTC trong dòng chảy tài chính.

Về mặt kỹ thuật, mức kháng cự ngắn hạn của Bitcoin nằm ở mức $59.000, được bao quanh bởi đường trung bình động đơn giản 200 ngày, như quan sát của Benjamin Cowen, nhà sáng lập bản tin “Into The Cryptoverse”.

Lưu ý rằng giá đã bị giữ dưới mức này kể từ khi phá vỡ xuống dưới nó vào ngày 4 tháng 7, và phe bò cần phải lật lại mức này thành hỗ trợ để tránh những tổn thất tiếp theo.

“Đây là đường trung bình động 200 ngày và cũng sẽ tương ứng với một lần kiểm tra lại đường xu hướng mà BTC đã phá vỡ”.

Biểu đồ BTC/USDT hàng ngày | Nguồn: Benjamin Cowen